台股跨過「萬三」關卡後,多頭持續上攻破萬四。日前有網友發文表示,今年遇到3月股災時,他去年投入股市的500萬,帳面幾乎全數套牢歸零、逼近破產,所幸靠著5檔股票不斷獲利、換股,走過「地獄」這條路,最終賺了2千萬出場。
網友得分享不禁讓筆者想起有位83歲老伯伯,他本該享受含飴弄孫的退休生活,但因不甘心一生辛勞工作的600萬退休金,因在股市中翻船了,最後剩下30萬元,雖然兒子苦勸他就算了吧!但老伯伯依舊心有不甘,聽說權證可以小搏大,讓對權證這個投資理財工具完全陌生的老先生,一心只想著靠30萬翻本,於是將剩下身家30萬全投入買下當時很熱門的權證,眼看那檔權證也面臨跌勢,讓老先生一陣惶恐……於是寫信尋求協助,讓我不禁驚呼:「理錯財,還不如不理財!」
隨著金融科技跟人工智慧的發展, 理財機器人 (Robo-advisor)逐漸風行全球,金管會自2017年8月開放自動化投資顧問業務,以往這樣客製化的需要動輒百萬的資金門檻,就能享受銀行財富管理般的服務,近年機器人理財在台灣颳起風潮,小資族只要每天少喝一杯咖啡,十幾塊台幣就能理財,但真的有這麼神奇嗎?許多人對理財機器人存有不少疑惑,「 理財機器人 的績效會比人為操作好嗎?」、「透過機器人理財會有何優缺點?」
「我也犯了散戶追高殺低的迷思,績效下跌時緊張趕緊賣掉。」從事金融業多年的國泰金控資深副總孫至德表示,因為工作關係,他自認對於投資理財有著更多的經驗值,但不諱言也犯了一般投資人常犯的問題點,幾年前他開始將資產配置部分比例透過理財機器人(Robo-advisor)智能理財,沒想到積效反而比自己操作的更好。
理財機器人各家特色
根據市場數據研究機構Statista預測,雖然今年全球企業受到疫情影響,2020年全球科技理財管理的資產規模仍將近1兆美元,預估到2024年全球將突破4億投資人。在「你不理財,財不理你」的時代,如何不受到投資市場的詭譎多變風險影響投資收益,為了克服人性貪婪及恐懼的弱點,透過AI演算法的理財機器人,能夠協助投資人在這種混亂的金融市場中,達到不用自己盯盤也可達到預期的獲利。
所謂理財機器人 (Robo-advisor)是「根據大數據資料庫來做分析,搭配演算法進行自動化管理,依照客戶投資屬性,提供客戶投資組合建議的理財顧問服務,機器人理財對於一般民眾最有吸引力的部分在提供「三低」服務:低投資門檻、低管理費和低手續費,此外平台還提供投資人「自動再平衡」。
面對市場波動劇烈的2020年業務,國泰智能投資從2018年推出後總投資資產較去年成長3倍以上,從數據中發現,以年齡、投資金額、投資期限及投資態度的客製化打造的「目標式投資」最受歡迎,申購人數佔63%。孫至德表示,理財機器人的服務,完整名稱其實是「機器人投資顧問」(Robo-Advisor,又稱為 Robo),要幫助沒有時間、或沒有能力的投資人,選擇出最符合其風險屬性的投資商品,讓投資人在控制風險的情況下,達到最大的投資獲利。
以國泰的智能投資理財為例,採用滑翔路徑(Glide Path)找出一定時間下的最高預測收益結果等,綜合所有演算技術後推薦客戶最適合的投資組合,搭配「24H即時控」自動追蹤市場成效,當系統觀測到市場波動或投資標的需調整而偏離投資組合比例時,會針對投資組合提供調整方向,啟動「再平衡」機制提醒投資人將資產部位調整到最適合的比例。
「中信智動GO的智能投資」系統協助投資人進行目標規劃,也運用AI深度學習進行投資判斷,並根據不同目標達成率,進行動態鎖利機制,例如同樣都是全球股票型基金,但有些波動度較高,有些波動度較低,中信智動GO會根據目標達成率高低動態調整基金標的,達到客製化動態風險控管的目的,並搭配原有「自動調整投資部位」功能,提升目標達成率。
中租基金平台副總經理蘇皓毅表示,智能理財幫助投資人達到「紀律投資」,擁有專業的大數據分析及投資團隊判斷,較不會像一般投資人因市場短期因素影響而改變投資標的,因此才能達到長期紀律投資,績效朝預期目標邁進。「中租WISEGO」智能理財,追求的是長線投資,透過系統每日監控投資組合,每季再平衡機制,由一個客觀的基礎去判斷監控投資組合,滿足投資人的投資需求,達到長期的預期目標。
中租投顧與德國德意志資產管理(DWS)合作推出的「中租WISEGO」智能理財依照投資人風險屬性分為十九個模組,自服務上線後表現不俗。若投資人自2019年4月上線就使用且迄今仍持有,截至2020年11月底100%可獲得正報酬表現。其中最積極的模組(風險級別7)平均績效更可達45.63%。
「中租WISEGO」主要模組績效 (資料日期2020.11.30.新台幣計價)
|
三個月 |
六個月 |
一年 |
成立以來 |
1 |
0.67% |
6.27% |
8.70% |
15.07% |
2 |
1.66% |
9.52% |
12.70% |
18.99% |
3 |
2.99% |
13.83% |
18.14% |
24.34% |
4 |
4.90% |
19.99% |
25.88% |
31.99% |
5 |
6.41% |
24.98% |
31.81% |
38.15% |
6 |
7.62% |
29.01% |
36.33% |
42.80% |
7 |
8.27% |
30.98% |
38.92% |
45.63% |
資料來源:Lipper,中租投顧整理,資料日期2020.11.30。新台幣計價。
註:此中租WISEGO資產配置模擬績效係依照每季實際建議投資組合之基金,透過Lipper按配置權重模擬編制,其結果未含交易時間差。
台灣的機器人理財可分成三類。第一種:是以基金投資為主的理財服務;第二種:是以專門針對ETF(指數型證券投資信託基金),推出的投資平台;第三種:是提供銀行理專挑選基金的量化系統。
目前國內金融業推出的機器人理財(Robo-advisor)智能理財,通常投資標的是一籃子的基金或ETF,因為是機器所以能提供相對客觀判斷、不會受到情緒與主觀因素影響,因此也受到特定投資人的喜愛。
目前國內的智能理財,投資內容各家不同,大多是ETF和基金,因台灣投資人對基金熟悉度較高,因此國內理財機器人投資組合多以基金為大宗,國外則有不少以ETF為主的投資組合,投信投顧業者推出智能理財,投資標的以基金為主,基金標的大多選擇自家發行的基金;另因國情及政策方向差異,國外已有不少智能投資可綁定退休帳戶,而這也可能是台灣未來的投資趨勢之一。
「唯有維持長期紀律的投資,不要自作聰明去猜市場走向,反而會造成投資虧損。」孫至德笑說,例如2020年初因疫情影響,導致3月的股災效應,導致下跌的投資標低脫手而賣在低點,甚至是買進許多不適合自己風險屬性的金融商品,理財機器人會衡量個人風險特性,並依據個人投資風險特性、市場經濟學家對未來的經濟情勢的預期,或是過去對於市場風險因子的評估,自動化對預測出的未來走向,配置提出相對穩定的資產配置與再平衡建議。
雖然運用機器人理財,可幫助投資人克服人性投資的盲點,減少受市場情緒的影響,但是蘇皓毅提到,機器人理財是透過數據分析理性判斷投資標的,為達到預期的報酬目標,鮮少因短期市場因素調整投資標的,多數投資人認為,市場波動就需趕快調整投組,但這與機器人理財的操作理念不同,目前投資人的接受度還有進步空間。
機器人理財適合哪些族群
國泰智能投資數據顯示投資者年齡分布廣泛,從20歲到65歲以上都有,不僅年輕人使用,也吸引退休族群,其中又以25至44歲族群對於智能投資的接受度最高,比例逼近7成;另以性別而言,投資者以男性為大宗占6成,且投入金額較高,尤其每月投入NT15,000元至NT20,000元以上的投資者人數,比女性投資者多出近3成。
國泰投信總經理張雍川提到,每個人的投資需求不同,會採用不同的投資策略,對於沒有太多時間盯盤或在投資分布中希望保有部分穩健投資型態的投資人,我們都很推薦使用「國泰智能投資。」
透過機器人理財的模組,假設投資人想要60歲退休,你可以設定自己得理財目標,每個月要投資哪些標的可以達到目標,可以忍受的波動率及風險,對於每個投資人都是客製化,依據每個人的設定目標跟風險屬性做好完備的組合,今年初各市場跌爆並受疫情衝擊時,國泰智能投資推薦組合的績效表現優於大盤,截至目前為止86%投組皆為正報酬,適合忙碌上班族,沒有理財專員服務的投資人。
蘇皓毅提到,理財機器人投資對於懂投資或不懂投資的客戶都適合,其所需的時間成本低,一旦選定某家服務後,後續的花費時間最少,由系統自動通知,投資人幾乎完全是透過線上操作,省去面談洽詢或自行研究市場的時間,最適合忙碌的投資人。
中國信託銀行表示,「智動GO智能理財」自今年(2020年)3月推出全新「目標投資」功能,發現吸引不少投資新手與年輕族群加入,從未申購基金的客戶佔8成,年齡位於20-35歲的年輕人更高達7成。年輕人承受風險能力並不如外界所想像的高,其中大約6成投資態度偏保守與穩健型,這可能與投資經驗有關,再者薪資成長幅度不大,也可能使理財態度變保守。
中國信託銀行舉例不同年齡、不同財富度或研究功力的投資人都有不同的投資方案可選擇,請參考下表。
銀行機器人理財一覽表
公司名 |
第一銀行 e-Firest智能理財 |
中信智勳go |
國泰世華智能投資 |
台新銀行理財智多新 |
王道銀行 |
台北富邦銀行奈米投 |
永豐銀ibrAin |
單筆門檻 |
NT30,000 |
NT30,000 USD200 |
NT30,000 USD1,000 |
NT30,000 |
基本NT1,000 進階NT10,000 |
USD100 |
NT30,000 |
定期定額門檻 |
NT3,000 |
NT1,000 USD200 |
NT5,000 USD200 |
NT3000 |
基本NT1,000 進階NT10,000 |
USD100 |
NT30,000 |
投資標的 |
ETF |
ETF |
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費用 |
平台使用費0.88%/年,2020/10/22-12/31間持有之投資組合免收。 |
級距式年費率0.59~0.99% |
年費率0.88%;2021/6/30免管理費 |
級距式年費率0.58~0.98% |
平台使用費1%(總投資成本達100萬以上,平台使用費0.8%( |
信託管理費1% |
帳戶管理費1%,2020/12/31前免費 |
交易日 |
定期定額每月1-28日任選一天/單筆無限制。 |
可任意挑選1~28的任一日 |
可任意挑選1~28的任一日 |
每月20、25日 |
每月10、20日 |
可任意挑選1~31的任一日 |
每月6、16、26日 |
特色 |
1. 獨家使用國際投研專家-晨星團隊之演算法提供專業投資組合建議。 2. 獨步業界推出月月領現金之「樂齡退休月月領」投資計畫。 3. 定期動態再平衡機制,並由專業投研團隊因應市場狀況調整投資策略,精選投資標的。 4. 運用大數據分析,將客戶實際投資行為納入風險屬性評估作業。 |
自動再平衡階梯式費率 |
客製化目標投組;業界首推策略式投組 |
階梯式費率 |
首家機器人理財 |
首推ETF自動再平衡 |
可單筆+定時定額投入 |
資料來源:各家金融業者 製表:洪子晴
投信投顧機器人理財一覽表
金融機構 |
費用 |
手續費 |
投資門檻 |
特色 |
富蘭克林投信 國民理財機器人 |
X |
單筆及定期定額新申購投資計畫手續費0.5%優惠,單筆申購可用紅利折抵至0.3% (定期定額不適用)。 |
單筆申購最低3 萬元;定期定額 每月5,000元 |
定期定額每月只要5,000元 |
復華投信 強勢通/低點通理財機器人 |
X |
首扣優惠手續費0.3%(調整投資內容 是 沒有手續費) |
初始單筆申購資金12萬元 |
點通透過大數據找到相對低點,提醒投資人進場布局;而強勢通則著重於追求高績效的基金,使用復華投信自行研發的 FH Power X模型做交易決策,提供基金買賣的配置建議 |
野村投信 理財農場機器人 |
X |
手續費 0.3%; |
目前優惠 |
再平衡手續費境內0%; 境外 0.2% |
群益投信 金智動 |
X |
首次申購費用0.3%,之後定期定額申購免收手續費 |
單筆10萬,之後「需每期」定額投入最低6千 |
綁定定期定額投資 |
中租投顧 WISEGO理財機器人 |
-10萬以下:1.2% |
X |
首次申購3萬元,增額級距為1,000元。 |
與德國第一大零售基金公司「德意志資產管理」技術合作 |
鉅亨投顧 阿發總管 |
牌告0.15% |
牌告 1.2% |
單筆申購最低5萬元,增額級距為1元。 |
以配息為目標的投資組合 |
翰亞投信 |
X |
免收, 若因投資再平衡所產生的交易費用目前亦不收取 |
單筆最低9萬元,日後欲加碼每一筆則為3000元。可以每月定期定額最低為新3000元 |
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大拇哥投顧 |
經理費:1.75%/年 保管費:0.26%/年 |
最高不超過2% |
NTD 3,000 |
根據大拇哥以大數據、人工智慧以及量化投資策略等提供之TARO |
資料來源:各家金融業者 製表:洪子晴