撇除非經濟因素 景氣擴張高於衰退期間
「長期來看,經濟總是持續成長的,而且擴張時期總是比衰退時期來得長。」張繼文表示,根據過去經驗,以9-10年為一個經濟大循環的觀察,經濟處於擴張時期維持6-8年,而衰退期間卻只有6-7個季度(約1.5-2年)。
雖然此波疫情比較像天災,而不是來自「經濟因素」所造成的景氣循環,但張繼文認為,正是因為疫情何時結束並無法預測,投資人反而應該從長線角度來思考經濟的長期成長性,而非「非經濟因素」。
「假如你60歲才要退休,未來你還有長達30年的時間在等你。」張繼文建議處於而立之年的小資工作者,面對疫情衝擊下的投資理財態度不該選擇退縮,反而更應以積極的心態,做好人生長期財富的規劃。
面對市場因為驚恐而帶來的波動,短期內隨著疫情一波未平、一波再起,似乎未能回到正軌,但張繼文認為,只要分散資產的大前提準備,年輕人反而應該提高股票的配置比例,才能抓到疫情過程與之後的經濟成長機會。
分散到多元資產 更要分散到全球市場
分散的意思是什麼呢? 根據張繼文的說法,一是將手上的資產平均分散到股票、債券或多重資產類別上;二是不要單押單一產業或市場,而要以環球布局來避免疫情對單一區域或產業的衝擊。
在做好前述抗波動的資產分散後,張繼文認為,年輕人在作為長期投資的核心資產上面,應該提高股票類資產的比重,同時以環球視野來聚焦優質股票,更能平穩度過疫情衝擊。
舉例來說,日常生活所需的民生消費,不太會受景氣週期與疫情的影響,故基金專注挑選知名品牌之必需消費類股並長期投資常被視為防禦型資產,並成為價值型投資人的首選。
另,因疫情帶來新興無接觸經濟的蓬勃發展,社群網站、電商、線上購物、居家辦公、電競娛樂等數位宅經濟猶如雨後春筍冒出,成為帶動市場消費成長的創新商業模式。投資人在選擇環球股票基金時,可視其屬性為積極、穩健或保守來做選擇。
三種環球股票型基金 保守、穩健、積極任你搭
但環球股票型基金選擇眾多,聰明投資人到底該如何選擇呢?以野村投信所建議的基金來看,就有屬性偏向防禦類其專注布局在知名品牌的必需消費和政府特許品牌(如金融、醫療服務)的優質企業,屬於環球股票基金中的保守屬性。另外,也有基金抓住疫後消費行為的改變、科技創新成長趨勢,進而掌握背後龐大的投資潛力個股,基金定位屬性偏積極者。
當然,也有兼顧前述二者之長,基金經理人結合全球循環指標,搭配由下而上選股策略,因時制宜做結合成長與防禦的平衡穩健型操作,此基金定位屬性偏成長型。
「投資人可以根據自己的性格,以防禦到穩健型的環球股票基金做核心持股,再搭配趨勢成長型基金做衛星資產之一,就可以兩者兼得,也省去自己費心選股、操盤進出的麻煩。」
張繼文提醒,投資人透過基金來取代自行買股,一來是因為上班族平時很忙碌,無暇操作股票,更因為透過基金經理人操作,才能達到全球分散與精選優質企業這兩個重點。
疫情帶來產業大者恆大、弱者愈弱的兩極化現象,故投資人與其靠自己做功課挑選個股,不如定期定額投資全球型的股票基金,靠專業經理人來精選全球多達60-80檔以上商業競爭力強、甚至逆勢成長的企業,才能緊握財富成長機會。
定期定額不停扣 時間複利才會浮現
最後,張繼文建議,長期投資最好以定期定額為之,「專心扣、長期扣、不要隨意停扣」,才能克服人性弱點,在市場重挫時的低點繼續扣款買進,甚至加碼扣款,攤低持股成本,以提高日後景氣復甦時的投資報酬率表現。
「常見很多人一有獲利就停扣,不然就是一下跌就停扣,這樣都無法透過『長期投資』與『定期定額』來創造投資的複利效果。」
張繼文表示,年輕人一定要自己的錢跑得比別人快,透過定期定額扣款機制來抓住全球企業成長的機會,才有辦法達到錢滾錢、財富成長快速的理財效果。
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